后市分析：重点关注政策发布和题材轮动节奏

• 2023-07-30 22:11:58 来源：掌上长沙

长沙晚报掌上长沙7月30日讯（全媒体记者 周丛笑）本周市场整体呈现震荡反弹格局，其中大盘成长表现亮眼，各大指数全部收涨，其中上证指数、深圳成指、创业板指、科创50、中证500、中证1000分别上涨3.42%、2.68%、2.61%、0.74%、1.98%、1.00%。

大盘表现

(资料图片)

长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：S0490620020021）在分析中表示，从各板块表现情况来看，金融、地产和保险本周均涨超10%，并成功带动指数上涨；除此之外，银行、食品饮料、医药等低位方向也表现亮眼；而为数不多的下跌板块主要集中在数字经济相关的半导体、软件、媒体等领域。从北向资金来看，仅周一录得净卖出，周二至周五连续4个交易日录得净买入，本周累计净买入345.06亿元，其中周二和周五分别流入189亿元和164亿元。

重点行业解读

“房地产方面，本次政治局会议针对地产行业的表态更加积极。”王振怀表示，首先，针对房地产市场最新形势表态调整为“供求关系发生重大变化”；此外，本次会议首次提出要适时调整优化房地产政策，预计过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，比如限购、限贷、限售等政策有望因城施策逐步宽松。

政策护航房地产市场平稳健康发展，一方面有利于修复地产需求，助力银行资产投放；此外有利于平滑银行不良贷款压力，缓释地产信用风险，提振银行股投资信心，板块估值有望修复。

智能汽车方向，消息面上，大众汽车宣布与小鹏汽车达成技术合作框架协议，以7亿美元价格收购小鹏汽车4.99%的股权。合作的两款新车型将于2026年上市。除小鹏之外，奥迪与上汽集团签署协议共同开发智能网联电动产品组合；高合与沙特签署56亿美元合作协议；蔚来获得阿联酋近11亿美元投资；宝马集团宣布正在加快开发L3级自动驾驶功能，全球计划于2023年底或2024年初上市，宝马中国研发团队也已启动L3级自动驾驶的本土化研发。

随着近几年本土企业在产品定义、智能座舱、自动驾驶领域快速成长，智能电动技术在全球形成领先优势，已经得到了国际的认可，可以预见的是我国汽车供应链也将随着整车企业从国产替代到逐步出海，整个估值体系都将重塑。

后市观点

后市将如何发展？王振怀认为，上周市场量价齐升，成交额再度逼近万亿大关，市场情绪回暖，风险偏好大幅提升。国内情况来看，政策方面，后市将持续迎来针对性政策制定和落地，比如地产方面住建部重磅发声确认降首付、认房不认贷支持等；经济表现方面，可能还需要一段时间得以验证，不过8月初将陆续发布7月经济数据可以提供一定参考，这将成为影响攀升节奏的重要变量。国外方面，联储加息靴子落地、人民币汇率企稳回升、国际局势相对缓和等均呈现积极变化，其压制作用明显减弱。

下周可重点关注政策发布和题材轮动节奏，同时谨防海外扰动加剧波动。操作上，可重点关注以下行业（1）城中村改造下带来的房地产和地产链的投资机会；（2）促消费政策下食品饮料、汽车、消费电子、家电等领域；（3）作为资本市场牛市旗手的券商，在资本市场活跃度提升的重要指示下或迎来板块估值回升的机会。

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