当前处于市场底部，政策明朗，建议右侧布局

• 2023-08-28 10:55:09 来源：掌上长沙

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长沙晚报掌上长沙8月28日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五大盘全天震荡走低，三大指数盘中均再创年内新低，沪深两市成交额7663亿，北向资金全天净卖出24.01亿元。盘面上，环保概念股逆势活跃；养殖股开盘冲高；地产股午后反弹；券商等金融股盘中拉升。下跌方面，CPO、信创、次新股、算力等板块跌幅居前。

消息面，证监会27日表示，根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。同时，证监会进一步规范减持行为，要求上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。财政部、税务总局27日公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。上交所、深交所、北交所27日发布通知称，修订《融资融券交易实施细则》，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自9月8日收市后实施。

机构观点方面，中信证券当前正处政策落地期，预计经济将逐月环比改善；回购潮与自购潮预示下市场底部特征日益明显；8月来北向资金流出已接近5年来极端情形，同时ETF月净申购创6年新高；当前A股已具备年度配置价值，并已步入“伏击区”，建议择机布局产业和政策主题。宏观政策方面，政策进入落地期，其中地产和化债政策稳步推进，预计最终力度不会弱于预期，国内经济运行的底部特征明显，预计8月环比增速不会弱于7月。底部信号方面，上市公司回购潮处于过去5年来高点，历史上与市场底部重合度较高；机构自购潮再次出现，过去5年来该现象平均领先市场底一个月左右。市场行为方面，8月以来北向资金快速流出，累计流出规模已接近历史极端情形，而ETF月净申购则处于6年以来最高值；市场负面情绪扭转仍需等待，但A股当前已经具备年度配置价值，并已步入“伏击区”，建议择机布局产业和政策主题。

长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：S0490620020021）表示，上周五盘面上，环保板块再度走强，国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年》，其中提出，到2025年，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。此外，近期，多地相继出台加快新基建发展政策举措，专家预计，今年新基建投资或达2.6万亿元至3万亿元，助力新型城镇化发展。市场角度看，环保板块的走强仍属于核污染概念的延伸性炒作，与近期消息面的密集出台直接相关。在经历近期反复炒作后，市场情绪趋于高潮，加之，上周五部分个股先行回落，本周市场的分歧或将进一步加剧，短期留意累计涨幅较大品种的回吐风险。

王振怀认为，行情上，上周五两市跌停家数扩大至近40家，印证流动性匮乏下市场出现恐慌性抛售，空头卖压的集中出清，或可视为市场加速赶底的一种信号。加之，近期市场白马股闪崩态势延续，也印证市场距离底部也已经临近。值得注意的是，周日政策组合拳发力：降印花税、收紧IPO、放宽两融、规范减持，可见监管层支持A股、活跃资本市场、提振投资者信心态度坚决。当前处于市场底部，政策明朗，建议右侧布局，重点关注券商、保险等非银金融板块；运营商、石油、铁路等大市值高股息板块；通信、传媒等前期超跌的产业趋势强弹性资产。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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