后市量能能否保持万亿元附近，对市场热点轮动的持续性至关重要

• 2023-08-31 11:03:15 来源：掌上长沙

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长沙晚报掌上长沙8月31日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘早盘冲高回落午后窄幅震荡，三大指数涨跌不一，沪深两市成交额9843亿，北向资金全天净卖出24.63亿元。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。盘面上，芯片股集体反弹；科创板次新股大涨；AI概念股午后走强，其中数据要素方向大涨；ChatGPT概念股震荡反弹。下跌方面，证券、核污染防治、养殖、新型城镇化等板块跌幅居前。

机构观点方面，系列活跃资本市场组合拳近日再度出台，包括印花税减半征收、阶段性收紧IPO节奏和引导上市公司合理确定再融资规模、进一步规范减持行为、调降融资融券保证金等。政策方面底部再次明确，8月来看住建部及各地方相应地产稳增长政策都在积极出台，逆周期调节信号继续释放。建议稳增长板块作为底仓配置。展望后期，我们认为行业配置层面：1）科技板块左侧逢低布局。随着中报业绩雷风险整体基本披露完毕、出清，科技板块最差业绩中报基本落地，预计三季度开始边际逐步改善，整体产业周期目前海外均给出四季度反转的指引，明年行业有望实现确定性增长，AI产业链高景气双位数高增概率较大。2）关注其他三季度有望逐步步入旺季的板块，主要集中在风电、军工（订单有望进一步落地）、高端白酒；3）CXO等相关板块有望在美债利率见顶以后迎来周期反转。

长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上看，芯片股集体反弹。从消息面看，Meta高层日前访问SK海力士韩国利川总部，视察利川园区的DDR5、HBM生产设施及EUV设备，并对DDR5进行质量审核。此外，英伟达有望在本周访问SK海力士的利川园区，双方或将讨论HBM的供应问题。从市场角度看，半导体板块此前受到AI整体拖累以及一批大市值公司不佳的中报表现，阶段性超跌态势明显。而随着全球整体需求表现积极，先进封装、HBM存储等景气方向等仍显出一定韧性；此外，近期多只科创100ETF基金发行，加上IPO速度减缓以及未来科创板投资门槛或降低的预期之下，半导体板块中的一些科创类公司成为近期反弹急先锋。不过在缺乏进一步利好催化下，板块在短期快速修复后或再度面临较大分歧。

王振怀分析认为，行情上，市场在周二普涨反弹后，昨天分化明显加剧，科技股方向成为当前市场的主要领涨方向。但需注意的是，两市成交量能再度回到万亿元下方，后市量能能否保持万亿元附近，对市场热点轮动的持续性至关重要。科技股大多属于超跌反弹，当量能能够维持温和放大的情况下，本轮科技行情仍有望延续，相反一旦后续量能不增反减，则需留意短线遇压回落的风险。而对于其余指数而言，后续依旧先行留意5日线，只要不将5日均线有效跌破，那么本轮的反弹行情仍有望以震荡向上的形式延续。

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